O IMPÉRIO DO UENO BANK SOB INVESTIGAÇÃO

Um iate avaliado em aproximadamente US$ 3,3 milhões, aeronaves particulares, nove veículos de luxo e um conglomerado empresarial que chegou a ocupar posição de destaque no sistema financeiro paraguaio. Esse é o cenário de uma investigação que ganhou proporções nacionais no Paraguai e passou a ser comparada, pela imprensa, ao escândalo envolvendo o Banco Master, no Brasil.

O principal personagem é Federico Miguel Vázquez Villasanti, empresário de 36 anos ligado ao Grupo Vázquez e ao Ueno Bank. Conhecido como Miguel Vázquez, ele está entre os investigados em uma apuração sobre supostas irregularidades financeiras, empréstimos a empresas relacionadas ao próprio grupo e operações que podem ter comprometido os ativos da instituição.

A apreensão de bens avaliados em aproximadamente US$ 10 milhões chamou a atenção pela dimensão do patrimônio envolvido. Mas a questão mais importante não está apenas nos veículos e nas aeronaves encontrados pelas autoridades. Está na origem dos recursos, nas operações de crédito investigadas e no destino do dinheiro dos clientes do banco.

O caso levanta uma pergunta central: como uma instituição que conquistou milhões de correntistas chegou a uma situação de insolvência enquanto empresas relacionadas ao seu grupo movimentavam operações milionárias?

QUEM É MIGUEL VÁZQUEZ, O EMPRESÁRIO NO CENTRO DA CRISE?

Federico Miguel Vázquez Villasanti é um empresário paraguaio que construiu sua trajetória dentro de um grupo familiar com atuação em diferentes setores da economia.

Sua história empresarial está relacionada à Credicentro, financeira fundada por seu pai em 1984. Miguel assumiu responsabilidades ainda jovem e, segundo informações sobre sua trajetória profissional, chegou à posição de CEO da empresa aos 18 anos.

Com o passar dos anos, os negócios foram reorganizados e ampliados. O Grupo Vázquez passou a reunir empresas ligadas a serviços financeiros, tecnologia, comércio, mobilidade e outros segmentos.

Um dos principais projetos foi o Ueno Bank, lançado em 2021. A instituição apostou em uma plataforma digital, serviços acessíveis pelo celular e expansão da presença física.

Em 2024, a incorporação do Visión Banco ampliou significativamente sua atuação.

O crescimento foi expressivo. O Ueno chegou a aproximadamente 2,9 milhões de clientes, tornando-se uma instituição relevante para a população paraguaia.

O banco não era apenas mais uma empresa dentro de um conglomerado. Tornou-se parte da rotina financeira de milhões de pessoas.

A QUEDA: QUANDO O BANCO CENTRAL INTERVEIO

O ponto de ruptura ocorreu em novembro de 2026.

Em comunicado oficial publicado em 3 de novembro, o Banco Central do Paraguai informou que havia iniciado o procedimento de resolução do Ueno Bank, por decisão tomada em 2 de novembro.

A autoridade monetária identificou que o índice de solvência da instituição havia caído para menos de 50% do mínimo regulatório exigido, após ajustes realizados nas demonstrações financeiras durante o processo de regularização.

A decisão foi tomada com o objetivo de proteger os depositantes, preservar os ativos da instituição e conduzir o procedimento de maneira ordenada.

A resolução bancária é uma medida grave. Significa que a instituição não consegue cumprir os requisitos regulatórios necessários para continuar operando normalmente e precisa passar por um procedimento especial conduzido pelas autoridades.

O Banco Central também destacou que a situação era específica do Ueno e não representava, naquele momento, uma crise generalizada do sistema financeiro paraguaio.

O problema, entretanto, já havia ultrapassado os limites da instituição.

Milhões de clientes passaram a enfrentar restrições no acesso aos recursos depositados.

A INVESTIGAÇÃO: EMPRÉSTIMOS A EMPRESAS DO MESMO GRUPO

A parte mais delicada da investigação está nas operações de crédito.

Em 4 de novembro, o Ministério Público do Paraguai anunciou a imputação de 27 pessoas relacionadas ao Ueno Bank e a empresas vinculadas à instituição.

Segundo a acusação apresentada pelos promotores, a investigação examina operações realizadas entre 2025 e 2026, incluindo empréstimos e descobertos bancários concedidos a empresas relacionadas ao próprio grupo econômico.

Os investigadores apontam suspeitas de que determinadas operações teriam sido aprovadas sem avaliação adequada da capacidade financeira das empresas beneficiadas.

Entre os problemas mencionados pelo Ministério Público estão:

• Créditos de valores elevados em relação à capacidade econômica dos beneficiários.

• Prazos considerados excessivamente longos.

• Garantias insuficientes.

• Deficiências na documentação utilizada para justificar as operações.

• Transferências de recursos para outras empresas relacionadas ao mesmo grupo.

• Liquidação de obrigações com dinheiro proveniente de sociedades vinculadas.

A hipótese investigativa é que recursos originados no próprio banco teriam circulado por empresas relacionadas à estrutura empresarial, comprometendo a qualidade dos ativos e a capacidade de recuperação dos créditos.

Esse tipo de operação exige atenção porque instituições financeiras precisam avaliar cuidadosamente os riscos antes de emprestar dinheiro.

Quando empresas relacionadas aos controladores recebem grandes volumes de crédito, existe um risco adicional de conflito de interesses e concentração de exposição financeira.

O Ministério Público informou que os saldos pendentes das operações examinadas chegavam a US$ 166.984.879,33 e 343.157.246.557 guaranis.

São valores apontados na investigação como potencialmente comprometidos. Não representam, automaticamente, prejuízo definitivamente comprovado ou dinheiro já considerado perdido.

A CARTEIRA DE CRÉDITO DE US$ 74,4 MILHÕES

Um dos pontos mais relevantes da investigação envolve uma operação de aproximadamente US$ 74,4 milhões.

Segundo a hipótese apresentada pelo Ministério Público, uma empresa identificada como Vinanzas S.A. teria participado da aquisição de uma carteira de crédito considerada problemática.

A suspeita é de que a operação tenha utilizado recursos originados indiretamente no próprio Ueno Bank, por meio de empréstimos e transferências entre empresas relacionadas.

Se comprovada, essa estrutura poderia representar uma maneira de deslocar créditos de difícil recuperação dentro do próprio conglomerado, criando uma aparência diferente para a situação financeira dos ativos.

O caso precisa ser examinado com atenção porque operações entre empresas do mesmo grupo podem esconder riscos que não aparecem de maneira clara em uma análise superficial das demonstrações financeiras.

A investigação ainda precisa demonstrar quem autorizou cada operação, quais empresas receberam os recursos, quais garantias foram oferecidas e qual foi o destino final do dinheiro.

NOVE CARROS, DOIS AVIÕES E UM IATE DE US$ 3,3 MILHÕES

Entre os dias 5 e 6 de novembro, equipes do Ministério Público e da Polícia Nacional realizaram operações em diferentes localidades do Paraguai.

Na residência de Miguel Vázquez, em Assunção, foram encontrados nove veículos de alto padrão.

Segundo levantamento publicado pelo jornal paraguaio ABC Color em 8 de novembro, os automóveis foram avaliados em aproximadamente US$ 1,813 milhão.

Entre os modelos identificados em reportagens sobre a operação estão veículos de marcas como Porsche, Bentley, Mercedes-Benz, BMW e Lexus.

Outro bem que chamou atenção foi um iate da fabricante italiana Azimut, batizado de Zeus, encontrado no complexo residencial Agua Vista, em San Juan del Paraná, no departamento de Itapúa.

A embarcação foi avaliada em aproximadamente US$ 3,3 milhões.

As autoridades também apreenderam duas aeronaves em um hangar na cidade de Luque:

• Um Beechcraft King Air 300, registrado em nome do Ueno Bank, avaliado em aproximadamente US$ 4 milhões.

• Um Beechcraft Baron B55, registrado em nome do Grupo Vázquez, estimado em US$ 280 mil.

Somados os valores apresentados pelo ABC Color, os bens chegam a aproximadamente US$ 9,393 milhões.

A quantia explica a manchete de cerca de US$ 10 milhões divulgada pela imprensa paraguaia.

Entretanto, há divergências entre os levantamentos publicados. A Folha de S.Paulo, em reportagem de 6 de novembro, apresentou outra estimativa para parte dos veículos. Já o ABC Color divulgou posteriormente valores individualizados e uma soma diferente.

Por isso, o valor de US$ 9,393 milhões deve ser entendido como uma estimativa jornalística dos bens identificados, e não como uma avaliação pericial definitiva.

Outro detalhe importante: parte dos bens está registrada em nome de empresas, inclusive do próprio banco. A apreensão não significa que todos os objetos sejam propriedade pessoal de Miguel Vázquez.

A IMPUTAÇÃO E A PRISÃO DOS EX-DIRIGENTES

O Ministério Público paraguaio informou que 27 pessoas foram formalmente imputadas na investigação.

Entre os principais nomes relacionados à administração do banco estão:

• Federico Miguel Vázquez Villasanti, ex-CEO e vice-presidente.

• Juan Manuel Gustale Cardoni, presidente do diretório.

• Julio Daniel Rey Fernández, ex-vice-presidente.

• Diana Leticia Mongelós González, diretora.

• Mariana Isabel Torres Rubiani, ex-diretora.

• Alejandro Gómez Abente, diretor.

• Diego Fernando Duarte Schussmuller, diretor.

• Miguel Ángel Almada Frutos, ex-síndico.

A acusação envolve suspeitas de conduta indevida em situações de crise, lesão de confiança, tentativa de estelionato e violação da obrigação de manter livros comerciais.

O Ministério Público solicitou medidas cautelares pessoais e patrimoniais, incluindo prisão preventiva para alguns investigados, arresto domiciliar para outros, restrições de deslocamento e bloqueio de bens.

O juiz Rodrigo Estigarribia determinou medidas de prisão preventiva para dirigentes investigados.

É necessário destacar que imputação é uma acusação formal, não uma condenação. A responsabilidade criminal de cada pessoa ainda precisa ser examinada pela Justiça.

PARA ONDE VAI O DINHEIRO DOS CLIENTES?

A crise do Ueno atingiu uma dimensão social muito maior do que a disputa entre empresários e autoridades.

A instituição tinha aproximadamente 2,9 milhões de clientes, em um país com cerca de 6,5 milhões de habitantes.

Isso significa que uma parcela expressiva da população paraguaia mantinha algum tipo de relação com o banco.

O Banco Central anunciou a utilização do Fundo de Garantia de Depósitos para iniciar os pagamentos aos correntistas que atendem aos critérios legais.

Em comunicado de 5 de novembro, a autoridade informou que a primeira etapa contemplaria clientes com depósitos de até 10 milhões de guaranis, desde que não tivessem dívidas com a instituição e possuíssem conta habilitada em outro banco ou financeira do país.

A garantia legal pode alcançar até 75 salários mínimos mensais para atividades diversas não especificadas por pessoa e instituição, conforme as regras do sistema paraguaio.

A cobertura não significa que todos os clientes receberão imediatamente a totalidade dos valores depositados. Os pagamentos seguem os critérios e etapas estabelecidos pelo Banco Central.

Em reportagem publicada em 8 de novembro, a Reuters informou que aproximadamente US$ 160 milhões já haviam sido pagos a quase 1,2 milhão de poupadores pelo mecanismo de garantia.

O governo e as autoridades financeiras afirmaram que buscariam proteger os depositantes e que o problema estava concentrado no Ueno Bank.

Mas, para quem dependia do banco para receber salário, pagar contas ou movimentar uma empresa, a crise deixou uma consequência imediata: a insegurança sobre o acesso ao próprio dinheiro.

O ESCÂNDALO CHEGOU AO PALÁCIO PRESIDENCIAL

O caso também provocou uma crise política sem precedentes recentes no Paraguai.

O então presidente Santiago Peña foi associado ao grupo empresarial por relações comerciais anteriores com pessoas ligadas ao Ueno.

A Reuters informou que Peña havia sido parceiro de negócios do grupo até março de 2025. Também destacou que ele nomeou Carlos Carvallo, ex-presidente do Ueno, para comandar o Banco Central do Paraguai.

Com a crise financeira, a situação política se agravou.

Segundo a Reuters, Peña tentou renunciar, mas acabou afastado por julgamento político no Congresso paraguaio. O vice-presidente Pedro Alliana assumiu o comando do país.

O ex-presidente também passou a responder a uma investigação criminal. Promotores o acusaram de lesão de confiança e administração em proveito próprio, acusações que ele nega.

A defesa de Peña contestou o processo e afirmou que a tentativa de afastamento poderia comprometer a estabilidade institucional do país.

O ex-presidente não deve ser considerado culpado antes de uma decisão judicial definitiva.

A investigação também alcançou Carlos Carvallo, que deixou o comando do Banco Central e passou a responder a acusações relacionadas à gestão pública e a documentos oficiais.

O episódio demonstra como a crise de uma instituição financeira pode ultrapassar o mercado bancário e atingir diretamente a estrutura política de um país.

POR QUE O CASO É COMPARADO AO BANCO MASTER?

A comparação com Daniel Vorcaro, do Banco Master, surgiu em razão de características que chamaram a atenção dos observadores:

• Um empresário de grande influência no setor financeiro.

• Uma instituição que cresceu rapidamente.

• Operações de crédito sob investigação.

• Relações entre empresas vinculadas ao mesmo grupo.

• Intervenção das autoridades financeiras.

• Apreensão de patrimônio e investigação sobre possíveis prejuízos.

Mas é importante não confundir os dois casos.

O Ueno Bank é uma instituição paraguaia e está submetido às leis e autoridades daquele país. O Banco Master é um caso brasileiro, com investigação própria e fatos específicos.

O apelido “Vorcaro paraguaio” é uma expressão jornalística. Não constitui uma classificação jurídica nem demonstra conexão entre as investigações.

O QUE AINDA PRECISA SER DESCOBERTO?

Apesar das apreensões e das acusações, existem perguntas fundamentais que ainda precisam ser respondidas:

1. Qual foi o destino final dos recursos concedidos às empresas relacionadas ao grupo?

2. Quem autorizou os empréstimos investigados?

3. Quais empresas receberam os valores e quais garantias ofereceram?

4. Como foram avaliados os riscos das operações?

5. Qual era o patrimônio real do grupo antes da crise?

6. Os bens apreendidos foram adquiridos com recursos próprios, financiamento ou recursos das empresas?

7. Qual será o valor efetivamente recuperado para compensar os depositantes?

8. Quais autoridades tinham conhecimento das operações antes da intervenção?

Também será necessário examinar os documentos encontrados em uma estrutura de segurança do Grupo Vázquez durante as operações policiais. O conteúdo desse material ainda não foi integralmente divulgado.

O Ministério Público informou que a investigação continua e que novas medidas de apreensão poderão ocorrer.

O QUE DIZEM OS ENVOLVIDOS?

O Banco Central do Paraguai afirmou oficialmente que a resolução busca preservar os ativos e proteger os depositantes.

O Ministério Público divulgou os fundamentos da imputação e das medidas cautelares solicitadas.

Quanto a Miguel Vázquez e aos demais investigados, não localizamos, nas fontes consultadas até o fechamento desta reportagem, uma manifestação individual de defesa que responda detalhadamente às suspeitas sobre as operações de crédito e a origem dos bens apreendidos.